长城品牌优选混合季报解读：比例换回近5127万份，净值增加1.79%

liukang20243个月前 (05-18)正能量吃瓜817

2025年第一季度，长城品牌优选混合基金体现备受重视。从季报数据来看，基金比例换回规划较大，一起净值完成必定添加。这些数据背面反映了基金怎样的运作状况和出资趋势？对出资者又有哪些启示？本文将深化解读。

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首要财务目标：A、C比例体现分解

本期已完成收益：A比例盈余，C比例微亏

在2025年1月1日至2025年3月31日陈述期内，长城品牌优选混合A本期已完成收益为4,912,748.71元，而C比例则为 -55.48元。这表明A比例在利息收入、出资收益等扣除相关费用后完成盈余，C比例则呈现细小亏本。

本期赢利：A比例大幅盈余，C比例少数盈余

本期赢利方面，A比例为20,129,289.32元，C比例为1,828.39元。本期赢利由已完成收益加上公允价值改变收益构成，A比例大幅盈余，C比例虽盈余但金额较少，两者距离显着。

加权均匀基金比例本期赢利：C比例高于A比例

加权均匀基金比例本期赢利，A比例为0.0213元，C比例为0.0568元，C比例在该目标上高于A比例，显现出C比例每一比例在本期的盈余状况相对较好。

期末基金财物净值与比例净值：A比例规划大，两者净值挨近

期末基金财物净值，A比例为1,258,993,947.71元，C比例为47,594.35元，A比例财物净值规划远大于C比例。期末基金比例净值，A比例为1.3619元，C比例为1.3491元，两者较为挨近。

基金净值体现：短期跑赢基准，长时间体现有差异

近三月：跑赢成绩比较基准

曩昔三个月，长城品牌优选混合A净值添加率为1.79%，成绩比较基准收益率为0.68%，A比例跑赢成绩比较基准1.11个百分点。C比例净值添加率为1.60%，相同跑赢成绩比较基准2.28个百分点。

长时间体现：不一起段差异显着

曩昔六个月，A比例净值添加率为 -7.89%，成绩比较基准收益率为 -3.14%，落后成绩比较基准4.75个百分点。C比例净值添加率为 -8.20%，落后成绩比较基准5.06个百分点。曩昔一年，A比例净值添加率为 -4.89%，落后成绩比较基准11.65个百分点。C比例净值添加率为 -5.47%，落后成绩比较基准12.23个百分点。曩昔三年，A比例净值添加率为 -23.62%，落后成绩比较基准17.70个百分点。曩昔五年，A比例净值添加率为2.55%，落后成绩比较基准5.67个百分点。自基金合同收效起至今，A比例净值添加率为 -8.30%，落后成绩比较基准16.03个百分点。

出资战略与运作：适应方针与商场热门调整

微观环境：国内经济上升，方针作用闪现

一季度国内经济稳步上升，拉动内需方针接连扩围且作用初显。官方制造业收购经理人指数（PMI）1月因新年错位低于荣枯线，2、3月接连收在荣枯线上方，非制造业商务活动指数继续扩张。但经济结构上出产强于消费，外需有转弱痕迹。一起，国产DeepSeek大模型出生，国家领导人与民营企业家座谈会提振各方决心，环绕国内人工智能等出资热情高涨，人形机器人量产推进具身智能范畴开展，成为A股商场最强主题之一。而海外方面，俄乌抵触和平解决进程缓慢，美国新政府方针影响全球经济，原油价格走弱限制动力产业链体现。

基金战略：坚持品牌优势选股，优化结构

陈述期本基金坚持在具有品牌优势的上市公司中挑选具有发明超额赢利才能的公司长线持有，首要出资方向倾向消费板块。一季度国内消费需求在方针拉动下好于失望预期，基金进行结构优化，添加装备获益于“两重两新”方针和智能化大潮的轿车板块。

基金成绩体现：比例净值添加，跑赢基准

本陈述期长城品牌优选混合A基金比例净值添加率为1.79%，同期成绩比较基准收益率为0.68%；长城品牌优选混合C基金比例净值添加率为1.60%，同期成绩比较基准收益率为 -0.68%。两只比例均完成净值添加且跑赢成绩比较基准，显现出基金在一季度的运作获得必定成效。

基金财物组合：权益出资占比超九成

财物装备：权益出资主导

陈述期末，基金总财物为1,262,112,753.16元。其间权益出资（股票）金额为1,141,778,339.68元，占基金总财物的比例为90.47% 。银行存款和结算备付金算计120,001,503.12元，占比9.51% 。其他财物332,910.36元，占比0.03% 。权益出资占有主导地位，反映基金的出资风格较为倾向股票商场。

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职业股票出资：制造业占比超多半

境内职业散布：制造业为主

陈述期末按职业分类的境内股票出资组合中，制造业出资金额为1,065,291,964.40元，占基金总财物的比例为84.61% 。金融业出资金额为48,560,990.40元，占比3.86% 。租借和商务服务业出资金额为16,882,455.00元，占比1.34% 。批发和零售业出资金额为5,746,563.00元，占比0.46% 。信息传输、软件和信息技能服务业出资金额为5,270,563.20元，占比0.42% 。科学研究和技能服务业出资金额为25,803.68元，占比0.00% 。制造业在基金的股票出资中占有肯定主导地位。

股票出资明细：消费、金融股居前

前十股票：消费金融龙头会集

陈述期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序的前十名股票出资明细中，贵州茅台公允价值为111,614,622.00元，占基金财物净值比例为8.87% 。山西汾酒公允价值为107,826,553.12元，占比8.56% 。五粮液公允价值为102,506,853.50元，占比8.14% 。美的集团公允价值为100,589,900.00元，占比7.99% 。泸州老窖公允价值为98,197,521.12元，占比7.80% 。古井贡酒公允价值为95,918,850.00元，占比7.62% 。东鹏饮料公允价值为57,676,390.20元，占比4.58% 。福耀玻璃公允价值为54,370,531.00元，占比4.32% 。招商银行公允价值为48,560,990.40元，占比3.86% 。格力电器公允价值为46,541,948.00元，占比3.70% 。能够看出，消费职业股票居多，一起有招商银行这一金融股，这些股票多为职业龙头企业。

开放式基金比例改变：A比例换回规划较大

比例改变：换回为主

陈述期期初，长城品牌优选混合A基金比例总额为972,452,593.21份，陈述期期间基金总申购比例为3,251,065.50份，总换回比例为51,265,934.37份，期末基金比例总额为924,437,724.34份。C比例期初基金比例总额为21,398.47份，陈述期期间基金总申购比例为69,158.51份，总换回比例为55,278.86份，期末基金比例总额为35,278.12份。A比例换回规划较大，显现部分出资者在一季度挑选换回该基金。

归纳来看，长城品牌优选混合基金在2025年第一季度虽净值完成添加且跑赢成绩比较基准，但比例换回状况值得重视。出资者在考虑出资该基金时，需归纳其长时间成绩体现、出资战略以及商场环境等要素，慎重做出决议计划。

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